Was dieser Simulator macht
Er beantwortet eine konkrete Frage: Wenn Sie mit einem Vermögen in den Ruhestand gehen und jedes Jahr denselben Betrag in heutiger Kaufkraft entnehmen, wie oft hätte das Geld bis zum Ende gereicht? Er prüft das auf zwei Arten, die Sie mit der Methodenauswahl umschalten können.
- Historisch. Spielt Ihren Plan mit jedem Startjahr ab 1928 durch, bis zum letzten Jahr, das den gewählten Zeitraum vollständig abdeckt. Bei 30 Jahren sind das 69 echte Zeiträume, darunter 1929, die Inflation der 1970er und 2008.
- Monte Carlo. Erzeugt 5.000 mögliche Ruhestandsverläufe, indem vollständige historische Jahre zufällig gezogen werden (Aktien, Anleihen und Inflation desselben Jahres, damit ihr Zusammenspiel erhalten bleibt). So werden Kombinationen untersucht, die in dieser Reihenfolge nicht vorkamen.
Wie gerechnet wird
Jedes Jahr wird die Ausgabe zu Jahresbeginn entnommen; der Rest erzielt die Rendite eines jährlich auf Ihre Aktien-/Anleihenquote zurückgesetzten Portfolios abzüglich der Kosten. Danach ziehen wir die Inflation des Jahres ab, sodass alles in heutiger Kaufkraft bleibt. Reicht das Vermögen in einem Jahr nicht für die Ausgaben, gilt das Szenario als gescheitert.
Was die Ergebnisse zeigen
Mit 1.000.000 €, 40.000 € Ausgaben pro Jahr (4 %), einem 60/40-Portfolio, 30 Jahren und ohne Kosten hätte das Geld in 94 % der historischen Zeiträume und in rund 91 % der Monte-Carlo-Szenarien gereicht. Gescheitert sind die Startjahre 1965, 1966, 1968 und 1969; am schlechtesten war 1966, als das Geld im 26. Jahr aufgebraucht war. Die höchste Rate ohne Ausfall lag in diesem Fall bei 3,7 %. Erhöhen Sie die Kosten auf 1 % und beobachten Sie, wie die Wahrscheinlichkeit sinkt: Kosten zählen so viel wie die Entnahmerate.
Erweiterte Optionen
- Gesetzliche Rente. Geben Sie die erwartete Jahresrente in heutiger Kaufkraft ein und wie viele Jahre es bis zum Rentenbeginn dauert. Ab diesem Jahr wird nur noch der Teil der Ausgaben aus dem Depot entnommen, den die Rente nicht deckt.
- Entnahmeregel mit Leitplanken. Ab dem zweiten Jahr gilt: Liegt Ihre Entnahmerate mehr als 20 % über der anfänglichen (weil das Depot gefallen ist), sinken die Ausgaben um 10 %; liegt sie mehr als 20 % darunter, steigen sie um 10 %. Die Ausgaben fallen nie unter das gewählte Minimum: Kann das Depot nicht einmal das bezahlen, gilt das Szenario als gescheitert. Es ist eine vereinfachte Version der Guyton-Klinger-Regel.
- Cash-Puffer. So viele Jahre der anfänglichen Ausgaben werden in dreimonatigen US-Staatsanleihen gehalten. Nach einem Jahr mit Depotverlust kommen die Ausgaben aus dem Puffer; in den übrigen Jahren aus dem Depot, und der Puffer wird wieder aufgefüllt. Die Aktienquote gilt für den Rest.
Mit 1.000.000 €, 45.000 € Ausgaben (4,5 %), einem 60/40-Portfolio und 40 Jahren reichten feste Ausgaben in 68 % der historischen Zeiträume. Mit Leitplanken und einem Minimum von 80 % der Ausgaben waren es 90 %. Ein Cash-Puffer von 3 Jahren senkte den Wert dagegen auf 56 %: Das geparkte Geld brachte weniger ein, als es durch den Verzicht auf Verkäufe nach schlechten Jahren sparte.
Grenzen, die Sie kennen sollten
- US-Daten in Dollar. Es ist die längste verlässliche öffentliche Datenreihe, aber europäische Anleger haben eine andere Inflation, Währung und Besteuerung. US-Märkte gehörten im 20. Jahrhundert zu den besten, die Ergebnisse können für andere Länder also optimistisch sein.
- Ohne Steuern. Die Ausgaben verstehen sich vor Abgeltungsteuer auf Fondsverkäufe.
- Vereinfachte Regeln. Die Rente ist ein fester Betrag in heutiger Kaufkraft, und die Leitplanken folgen immer derselben Regel. Im echten Leben sind Anpassungen weniger mechanisch.
- Die Vergangenheit garantiert nicht die Zukunft. Dies ist ein Bildungswerkzeug, keine Anlageberatung.
Wenn Ihr Ruhestand 40 oder 50 Jahre dauern kann, lesen Sie unsere Studie zur sicheren Entnahmerate bei langem Ruhestand. Formeln, Annahmen und Datenquelle finden Sie in unserer Methodik. Wie viel Sie ansparen müssen, berechnen Sie mit dem Rechner zur 4-Prozent-Regel.